A股银行净息差滑坡未止，民生银行两年下行54基点堪称“最惨”，常熟银行仍是“3”字头独苗

      近年来，银行作为顺周期行业，净息差不断承压。而从目前披露的2022年年报来看，这一现象并没有得到扭转。年报数据显示，平安银行、民生银行、招商银行等多家银行的净息差均有明显下行。其中民生银行净息差在2021年已经下行0.23个百分点基础上，2022年继续下降0.31个百分点，两年间已然下行0.54个百分点。截至目前，A股上市银行中仅有常熟银行一家净息差仍然维持在3%以上。

  多家银行净息差显著下行，民生银行降幅最惨

  东方财富Choice数据统计显示，已经披露业绩的全国性银行净息差指标全线下滑。其中，中信银行净息差为1.97%，比上年下降0.08个百分点；平安银行净息差2.75%，相比2021年下降0.04个百分点；民生银行净息差1.6%，相比上年下降0.31个百分点；光大银行净息差2.01%，相比上年下降0.15个百分点；浙商银行2022年净息差2.21%，比上年下降0.06个百分点。

  地区性的上市银行表现也不好。根据东方财富Choice数据统计显示，仅江阴银行2022年净息差2.18%，比上年回升0.04个百分点。常熟银行2022年净息差3.02%，比上年下降0.04个百分点；瑞丰银行2022年净息差2.21%，比上年下降0.13个百分点。

  拉长三年周期看，2021年曾有部分银行净息差较2020年回升。比如平安银行净息差就从2.53%回升至2.79%，但2022年重归下行。截至目前，2022年仅有江阴银行一家净息差有所回升。截至目前今年净息差降幅最大的民生银行，2021年净息差也曾从2.14%下行至1.91%，下滑0.23个百分点。这也意味着，两年之间，该行净息差已经下行了0.54个百分点。

  主要受利率调降、金融让利实体等因素所致

  3月29日下午，资深金融证券专家何晓宇对财联社记者表示，银行净息差承压主要是受利率调降、金融让利实体等因素影响。具体来说，LPR作为贷款利率之锚，去年调降幅度较大，经过今年年初重定价后，整体利率水平会走低，同时今年宏观经济修复仍存压力，信贷需求需要通过降低成本来刺激，政策也在鼓励银行加大信贷投放，带动银行贷款定价下行，净息差有所压缩。

  “应该说，去年信贷供需两端的因素对银行的净息差下行都有影响”，一名不愿透露姓名的券商分析师向财联社记者表示，从需求端来看，去年受疫情影响大环境不景气，各行各业尤其是地产低迷导致企业贷款需求减少；从供给侧来看，去年利率下调也是不利因素。另外，各家银行在信贷投放上都面临一定的硬性要求，这导致下半年不少银行主动进一步压降贷款利率以完成任务，大打价格战。多种因素影响下，银行净息差下降也在情理之中。

  今年银行净息差空间能否逐步修复？

  面对净息差下行的压力，各大银行应该如何“自救”？何晓宇向财联社记者表示，商业银行要加大中间业务收入，发展财富管理业务。在投资银行业务方面，要整合债券发行、银行贷款等方面的优势资源，持续提升和优化整个企业综合服务的能力。对银行而言，应逐步调整中间业务结构，将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。“总之，应有序推进综合经营，鼓励良性创新，通过丰富的产品和服务供给更好服务实体经济，以获得多元化收入。”

  “目前来看，已经行之有效的途径可能有两条”，上述券商分析师向财联社记者介绍，要想止住净息差下行，提高盈利，一条道路是招商银行为代表的轻型化路线，不过度依赖存贷息差收入，“招商银行的私人银行业务就表现不错”；一条道路是常熟银行为代表的小微化路线，着力挖掘当地小微客户的信贷需求，通过人海战术摊薄风险。

  记者注意到，尽管2020年至2022年常熟银行净息差从3.18%下行至3.02%，整体下行了0.16个百分点，但该行净息差水平仍然是国内银行业内最高，也是迄今唯一一家净息差仍然在3%以上的上市银行。

  受访业内人士认为，央行今年进一步降准降息概率不大，理论上银行净息差水平有望企稳回升，但这个过程存有不确定性。何晓峰向财联社记者介绍，2018年以来央行14次降准，平均的法定存款准备金率从近15%降到了不到8%，降了7个多百分点。用降准的办法来提供长期的流动性，支持实体经济，综合考虑还是一种比较有效的方式，使整个流动性在合理充裕的水平上。“当前货币政策的一些主要变量的水平比较合适，实际利率水平也是比较合适的。 ”

  “根据种种信息来看，当前央行对于现在的利率水平是比较满意的，调整的空间不大”，上述券商分析师向财联社记者表示，当前经济处于恢复阶段，且刚刚降准一次，因此短期降息的可能性不大。如果下半年经济复苏不如人意，那么有关方面的态度可能有所调整，“目前还处于观望态度”。

  “总的来看，今年的经济情况肯定要好过去年，因此从信贷的供需两端来看表现都会比去年好，因此2023年银行的净息差有望回暖。”该分析师最后表示。

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