摘要：“大力发展直接融资，既是金融业适应新发展格局的必然选择，也是金融业自身发展的战略机遇。”银保监会副主席曹宇昨日在深圳先行示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年会上表示，长期以来，银行业、保险业坚持依法参与资本市场建设，已成为机构投资者的重要组成部分，为市场提供了稳健、专业的资金来源。银保监会正持续推进养老金融发展，积极推动长期资金供给，契合资本市场稳健持续发展。

  银行、保险、信托行业机构均积极通过直接或间接方式投资资本市场。曹宇透露的数据显示，截至10月末，银行理财资金投资股票、债券近17万亿元，市场规模占比长期保持稳定；保险资金将上市公司作为重要的投资标的，直接或间接投资各类股票、债券约10万亿元；信托公司通过自有资金和信托产品投资股票、债券约2.2万亿元。

  “经过多年努力，银行业、保险业机构参与资本市场建设的制度体系逐渐形成，不断优化。”曹宇说，银行理财方面，推进银行理财公司改革，持续壮大机构投资者队伍，已批设22家银行理财公司、2家外资控股理财公司。现行理财监管规则对理财资金进入资本市场已没有制度障碍，允许银行理财公司的公募、私募产品和银行私募理财产品直接投资股票，银行公募理财产品通过公募基金间接投资股票。支持银行理财公司提高权益类产品比重，鼓励将更多符合条件的基金管理人纳入银行理财合作机构名单。

  同时，促进保险公司发挥自身优势，为资本市场提供更多长期资金，允许保险资金投资创业板、科创板上市公司股票，制定发布监管规则，促进保险公司优化权益类资产配置，实施差异化投资监管比例，最高可达保险公司上季末总资产的45%；鼓励信托公司主动调整业务结构，压降融资类信托规模，更多开展证券投资信托等业务，引导信托资金加大对资本市场、财富管理等领域的支持力度。

  银行业、保险业机构还发挥自身功能优势，为资本市场在交易结算、资金存管等方面，提供了不可或缺的基础服务，维护了市场的安全稳健运行。曹宇表示，截至目前，商业银行提供资金结算、存管托管服务的市场主体包括证券、期货、社保基金、企业年金等各类投资者；承销服务覆盖国债、地方政府债等各类交易品种。此外，商业银行也是资本市场各类金融产品的主要销售渠道。

  曹宇透露，银保监会正在持续推进养老金融发展，着力完善养老保障第三支柱，围绕养老金融长期性、安全性和收益性特征，采取多种措施，丰富和优化银行业、保险业养老金融产品体系，积极推动长期资金供给，契合资本市场稳健持续发展。

  在谈到如何发展好直接融资、发挥好资本市场功能时，曹宇表示，必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”，既要充分发挥各自优势，协同配合，共同发展，又要严控风险交叉传染，避免形成更大的市场震荡。

  “对于资本市场出现的风险，要严格遵循市场化、法治化原则处置，充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。清晰界定市场主体的责任边界，既要突出履职尽责，又要避免越位担责。”