国轩高科再投百亿扩产 前三季业绩大增 今年动力电池扩产规模已超5000亿

      一出手就是上百亿是种怎样的体验？动力电池巨头们恐怕对这事儿最有发言权。

  10月26日晚，国轩高科连发两条公告，宣布在安徽合肥和广西柳州分别建立年产20GWh动力电池项目和年产10GWh动力电池基地项目，总投资115亿元。

  而据记者不完全统计，今年9月以来已经有至少7家动力电池企业宣布扩产计划，总扩产规模预计超1000亿元。

  数据显示，目前我国动力电池产能规划已超过4600GWh，如果按1GWh装2万辆车来算，那么这些产能全部落地后，每年可以装车9200万辆，已经超过了去年全球汽车的销量。

  前三季度利润翻倍

  国轩高科百亿扩产

  “产能释放——营收增加——新建产能——产能释放”，对很多动力电池厂商来说，今年都进入了这样一种“正向循环”。

  据国轩高科三季度报告，2022年前三季度公司实现营业收入144.26亿元，同比增长152%，实现净利润1.5亿元，同比增长121.4%。

  为何营收能实现大幅增长？国轩高科表示，主要系本期新建动力电池基地逐步投产致销售规模增加所致。

  尽管今年以来碳酸锂等原材料价格高企，对很多动力电池厂商的盈利能力都造成了不小影响，但电池厂商们对未来的发展仍旧保持乐观态度，这一点从它们的扩产计划中就能看得出来。

  10月26日晚，国轩高科宣布，将在安徽省合肥新站高新技术产业开发区投资建设国轩新站年产20GWh动力电池项目，投资总金额为67亿元，该项目拟自开工之日起16个月后竣工生产。

  同一天晚上，国轩高科再发公告，称将在柳州新增投资建设年产10GWh动力锂电池生产基地，总投资金额约48亿元，拟自项目开工之日起13个月内建成投产。

  国轩高科年报显示，2021年公司动力电池销量约16GWh.这意味着，两个项目的产能扩张总规模已经接近公司去年电池销量的两倍。为何要进行大手笔产能扩张？国轩高科的两份公告中都提到了相似的理由：全球动力电池市场需求呈现大幅增长，项目有助于公司更好抓住动力电池的市场机遇。

  据中汽协数据，2022年1-9月我国新能源汽车销量为456.7万辆，同比增长1.1倍。而新能源汽车市场的高度景气也推动了动力电池需求量的大增。今年前九个月，我国动力电池累计装车量193.7GWh，同比增长110.5%。

  华金证券一份研报表示，为满足新能源汽车销量快速增长带来的动力电池需求大幅增长，锂电产业链相关公司纷纷启动扩产计划。据不完全统计，2022年以来(截至8月底)，以宁德时代为首的锂电池厂商相继宣布了多个新投建项目，投建资金合计(仅根据已公开披露的数据统计，下同)超4495亿元，建设年产能合计超1130GWh。

  而9月以来，仍有不少动力电池厂商宣布扩产计划：欣旺达义乌新能源动力电池项目预计投资总金额213亿元，建设总产能约50GWh的动力电池及储能电池生产基地，欣旺达东风宜昌动力电池生产基地计划总投资120亿元，建设年产30GWh新能源动力电池；亿纬锂能在沈阳投资建设储能与动力电池项目，项目规划产能40GWh，预计总投资100亿元。

  算上欣旺达、亿纬锂能和国轩高科的新增扩产项目，今年以来动力电池行业的整体扩产规模已超5000亿元。

  规划产能可造近亿辆车

  业内理性看待

  北极星储能网根据公开资料不完全统计称，截至目前，59家中国电池企业全球产能规划已超5171.4GWh，其中动力电池超4630.4GWh，储能电池产能2300GWh(部分产能为储能电池与动力电池共用)。

  在投资者互动平台上，曾有投资者问过国轩高科“1GWh电池大概能生产多少万辆纯电动乘用车”。国轩高科当时的回复是，1GWh电池可配套车辆数量，需结合具体车型，不能简单计算得出。若以每辆车配套50KWh电量为例，1GWh电池可配套2万辆电动车。

  如果以1GWh电池配套2万辆车来算，全国动力电池的年产能规划已经可以配套9260万辆电动车。而智研咨询数据显示，2021年全球汽车销售总量为8268.48万辆。

  根据IEA(国际能源署)预测，2025年全球新能源汽车销量将达到1142.95万辆，2030年有望增至2242.51万辆。

  按统计，绝大部分动力电池厂商的规划产能预计都会在2030年之前落地，也就是说，在现有的产能规划之下，行业有可能面临产能过剩的情况。

  那么，产能过剩的情况究竟会不会发生呢？

  真锂研究首席分析师墨柯接受记者采访时表示，动力电池厂商的产能建设一般会适度超前，所以会有一点过剩，但不会有太多。

  “企业的扩产一般分多期，其中第一期是要实现的，后面几期的建设会视第一期的利用率来决定是维持原计划还是调整。”墨柯说。

  北京特亿阳光新能源总裁祁海珅向记者表示，未来的锂电行业可能面临的情况是“优质产能不足而落后产能过剩”。

  “锂电池行业是资金密集型、技术密集型的行业，行业内部竞争很激烈，产业投资会面临‘能量密度效率和生产成本’的双向竞争。安全且高效的一流产品会比普通产品有所溢价，一些细分领域的产品甚至会溢价50%以上。也就是说，高效优质产能面临强大需求而供给不足，低层级产品却可能无人问津。”祁海珅说。

  整体来看，动力电池厂商虽然在产能规划中稍显“激进”，但在真金白银投入扩产项目的时候都会比较谨慎。很多扩产项目都分为了一期、二期甚至更多，真正有参考价值的或许只是第一期的产能规划。看起来大量的产能扩张总规模，也并不意味着动力电池行业未来一定会出现产能过剩的情况。