摘要：新三板小贷公司正陆续交出2021年上半年“成绩单”。8月25日，北京商报记者注意到，当前在新三板挂牌交易的17家小贷公司中，除了鑫鑫农贷尚未披露财报数据外，剩余16家机构均对外披露了2021年上半年财报。其中，15家在报告期内处于盈利状态，琼中农信以6079.34万元的净利润处于领先位置。从16家机构整体营收数据来看，新三板上市小贷公司业绩两极分化态势依旧，同时还存在营收增速放缓和不良率飙升等问题。

  头部平台现“黑马”

  具体数据显示，2021年上半年，16家小贷公司共计录得营业收入4.86亿元，归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）合计1.51亿元。其中，琼中农信以营业收入1.83亿元、归母净利润6079.34万元的成绩位列第一，遥遥领先于第二名宏达小贷，后者两项数据分别为6601.44万元和3901.4万元。

  北京商报记者对比16家小贷公司2020年上半年营收数据了解到，琼中农信与宏达小贷在2020年上半年同样分别处于第一、第二名位置。第三名则由“黑马”棒杰小贷斩获。

  仅从归母净利润这一数据来看，棒杰小贷报告期内实现净利润3398.12万元，相较上年同期614.68万元同比增长452.83%。营业收入则由2020年上半年的881.7万元降至631.2万元，同比下滑28.41%。棒杰小贷在财报中提到，营收数据出现重大变化的原因在于投资收益增加。

  相较2020年同期业绩，除了棒杰小贷外，头部平台表现相对稳定，但盈利水平居于中部位置的机构则出现了不同程度的“洗牌”。例如，兆丰小贷2021年上半年归母净利润为1233.64万元，相较上年同期的1566.23万元下降21.24%；银信农贷归母净利润更是由2020年的8555.61万元下滑53.33%，为3992.92万元。

  在15家报告期内处于盈利状态的新三板上市小贷公司中，汇丰小贷以103.3万元的盈利水平处于垫底位置。2020年同期，汇丰小贷归母净利润为261.73万元，同比下降60.53%。

  而作为16家机构中唯一的亏损小贷公司，鑫庄农贷出现了营业收入、归母净利润均为负数的情况，两项数据分别为-657.04万元和-1.17亿元。而在2020年同期，鑫庄农贷两项数据分别为1.40亿元、-1757.19万元，同比下降104.68%和96.26%。鑫庄农贷在财报中提到，受疫情影响，客户拖欠贷款本息造成业绩下滑。

  在易观高级分析师苏筱芮看来，新三板小贷公司业绩继续两极分化符合市场预期，相关机构以地方性小贷为主，面向当地企业和个人用户展业，也很难实现更高规模的突破。其中出现中部机构“洗牌”、有平台业绩大幅增长等情况，也说明在监管政策、疫情等多方面因素的影响下，仍有机构能够找准自身定位，创造良好的发展空间。

  不良率攀升

  正如苏筱芮所言，新三板上市小贷公司业绩两极分化特征依旧明显。16家小贷公司绝大多数实现盈利的背后，却是明显放缓的营收增速和日益攀升的不良率。

  据北京商报记者统计，16家小贷公司中，有10家机构报告期内出现了营收、归母净利润“双降”的情况。除了前文提到的业绩变动情况外，“冠军”琼中农信也没能逃过营收同比减少20.2%、归母净利润同比减少11.03%的窘境。

  在剩余的6家小贷公司中，海博小贷、黔中泉、信源小贷、天元小贷等4家机构实现营收、归母净利润双项增长。其中，黔中泉以营收2240.95万元、归母净利润1382.11万元的成绩，在报告期内分别实现了42.45%、98.58%的增长。

  此外，从资产质量来看，多家机构呈现出了不同程度的不良率上涨，不良率主要集中在5%-10%。信源小贷、汇丰小贷等公司不良率小幅下降，信源小贷由上年同期的2.16%下降至1.73%，资产质量处于领先位置；汇丰小贷则由7.35%小幅微降至7.34%。

  包括黔中泉、银信农贷在内，还有部分机构不良率超过10%。报告期内，黔中泉不良贷款余额较上年增长47.71%，不良贷款率由上年同期的13.73%上升至14.9%；银信农贷则由上年同期的10.42%飙升至16.72%，不良贷款余额也上涨超40%。

  而陷入亏损泥潭的鑫庄农贷，报告期内不良贷款为5.22亿元，同比增长97.99%。不良率也由43.15%增至100%。

  对于业绩变动的原因、如何解决资产质量，以及后续业绩布局等问题，北京商报记者也向鑫庄农贷、棒杰小贷等多家机构进行了解，但截至发稿未收到对方回复。

  苏筱芮告诉北京商报记者，小贷机构本身定位的客群相较其他持牌金融机构来说更为下沉，尤其是地方性小贷公司，资金来源较为单一，经营模式粗放，在行业整顿以及利率压降的大背景下面临压力，容易出现不良率抬升的情况。

  苏宁金融研究院高级研究员黄大智则指出，近年来小贷机构受到多项监管政策约束，行业规范性不断提升。地方性小贷公司主要服务于当地小微企业，疫情冲击下小微企业财务出现危机，相应造成小贷公司不良率上升。

  “另外，消费贷款行业的整体增速都在下降，用户端需求减少。同时小贷公司与银行、消费金融等持牌金融机构同台竞争，在资金成本、品牌声誉等方面存在不足。”黄大智补充道。

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