摘要：针对近期部分企业IPO暂缓，证监会表示，这是交易所依法依规作出的界定，不存在刻意收紧IPO的情况。IPO节奏放缓？证监会回应：并不存在刻意收紧的情况12月11日，在证监会新闻发布会上，证监会新闻发言人高莉回应了近期市场的热点话题，她表示，近期部分企业IPO被暂缓，是交易所依法依规作出的决定，不存在刻意收紧IPO的情况。同时，证监会在退市规则方面进行了六方面的改革，目前沪深交易所正在修订退市相关规则，并于近期公布并征求意见。

  近日市场反映，上市节奏放缓。四季度，创业板企业从提交注册到拿到批文平均耗时59天，而三季度平均耗时不足19天；科创板企业四季度从提交注册到拿到批文平均耗时66天，三季度平均耗时42天，上半年平均为47天。

  据数据显示，今年10月至今，共有21家科创板企业拿到IPO批文，而三季度有56家企业获得科创板批文。创业板四季度有21家企业拿到批文，三季度则有45家。数据表明，批文下发速度放缓了。

  这一系列现象引发了市场对IPO上市节奏暂缓的猜测。

  高莉强调，IPO是直接融资的入口，证监会高度重视IPO对于提高直接融资比重的重要意义，致力于构建高质量的上市公司群体。“拟上市企业应遵守资本市场的各项规定制度，努力提高公司治理的水平和信息披露的质量”。

  此外，对于退市制度修订情况，高莉表示，沪深交易所正在修订退市的相关规则，将尽快公开征求意见。

  高莉还透露，证监会针对当前退市中存在的问题，在六个方面进一步提出改革措施，即：完善退市标准、简化退市程序、拓宽多元退出渠道、强化交易所退市实施的主体责任、强化退市监管力度、优化投资者保护机制，拟在全市场开展退市制度改革。

  京东健康港股上市 “互联网医疗”三足鼎立

  12月8日，京东健康在历经四个半月的准备时间后正式登陆港股，也是港交所首个年营收超过百亿的互联网医疗健康服务公司。

  上市当天，京东健康开盘价为94.5港元，较发行价涨超33%。截至收盘，京东健康大涨55%，上市首日市值定格在3440亿港元，市值超越阿里健康。

根据公司股权架构，上市前，京东集团持股78.29%，为公司第一大股东兼实控人。高瓴资本持股4.34%，为公司第二大股东，也是最大机构投资方；中金公司持股2.29%，中国人寿持股2.19%。

  伴随京东健康的成功上市，刘强东收获了继京东集团香港二次上市、达达集团上市后第三家上市公司。按京东健康上市首日市值计算，刘强东的个人身价至少增加250亿元。

  京东健康上市，是继阿里健康、平安好医生后第三家登陆港交所的互联网医疗企业，港股医疗健康板块三足鼎立的格局形成。

  目前，京东健康旗下拥有京东大药房、京东互联网医院、智慧医院、京东家医等产品和子品牌。截至2020年6月30日，共有超1.5亿名用户通过京东健康平台购买医药和健康产品或医疗健康服务。

  招股书显示，2017年至2019年，京东健康的营业收入分别为56亿元、82亿元、108亿元，2020年上半年为108亿元，剔除公允价值变动和非经常损益项目，京东健康在2017年至2019年的净利润都达两三个亿，2020年上半年为3.7亿元。

  新三板“盈利之王”齐鲁银行A股上市获批

  15家银行仍在排队上市

  12月10日晚间，证监会公告最新发审委审核结果，齐鲁银行首发申请获通过，是继厦门银行、重庆银行、上海农商行之后今年A股第四家过会的银行。

  值得注意的是，2015年6月，齐鲁银行挂牌新三板，成为新三板首家城商行。之后的2017年到2019年，连续三度蝉联新三板“盈利之王”。

  数据显示，截至2020年三季度末，该行实现营收58.54亿元，同比增长10.76%；净利润18.48亿元，同比增长9.68%。

  齐鲁银行招股书显示，该行拟在上交所上市，IPO后的总股本不超过54.97亿股，募集资金将全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

  近日，齐鲁银行发布2020年三季报显示，营业收入、净利润再度大幅增长。齐鲁银行1-9月份实现营业收入58.54亿元，同比增长10.76%，净利润18.48亿元，同比增长9.68%，扣非净利润1.82亿元，同比增长13.33%。资本充足率、一级资本充足率期末分别为15.19%、11.76%，较期初增长0.47%、0.61%。

  今年1-6月，齐鲁银行营业收入和净利润同比分别增长14.20%、9.75%，不良贷款率1.47%，较年初下降0.02个百分点，关注类贷款占比2.46%，较年初下降0.06个百分点，拨备覆盖率208.47%，较年初提高4.38个百分点。

  据证监会信息显示，目前A股仍有15家银行正在排队上市，其中，农商行数量达10家，占比超六成。广州银行和重庆三峡银行已获得证监会意见反馈，其余13家银行处于披露招股书阶段。

  IPO市场动态周报

  2020年12月5日-2020年12月11日

  一、 IPO市场综述

  据全景数据监测显示，截止12月11日，IPO信息披露在审企业共计982家，其中，传统板块191家(上交所主板、深交所主板、中小板)，上交所科创板和深交所创业板共计686家，新三板精选层105家。

  本周(12月5日-12月11日)，19家企业上会，其中，18家企业审核通过。根据2020年12月9日召开的创业板上市委员会2020年第54次审议会议，华夏万卷被暂缓审议，华夏万卷也成为创业板试点注册制以来第二家上会遭暂缓审议的企业。

  据全景数据监测显示，本期市场关注热点有：“新三板要做好注册制准备”、“分拆上市规则落地近一年，14家子公司IPO进行中”、“科创板增加至200家”、“下半年银行A股IPO提速”、“微众信科科创板过会，征信科技第一股即将亮相A股”、“新股上市整体节奏已放缓”、“丹娜生物拟IPO”、“云天励飞提交IPO招股书”等。

  据全景数据监测显示，12月05日-12月11日，资本市场IPO在审企业相关敏感新闻260篇，涉及广州银行、金张科技、确成股份、华夏万卷、蓝山科技、齐鲁银行、祖名股份、爱慕股份、航亚科技、康脱医疗、隆华新材、祥云股份、优宁维等。

  (一) 传统板块

  据证监会公开数据显示，截止12月11日，共计191家(上交所主板、深交所主板中小板)企业进行IPO申请。

  浙江在审企业存量最多

  据证监会最新数据显示，截止12月11日，证监会已受理传统板块191家IPO申请企业，以区域划分来看，浙江企业数量最多，达43家；排在二位的是江苏，24家。

图1:传统板块IPO申请企业区域分布图

  (二) 科创板和创业板

  据上交所和深交所网站公开数据显示，截止12月11日，IPO申请企业686家企业。

  计算机、通信和其他电子设备制造业企业已达103家

  据上交所和深交所网站公开数据显示，已经信息披露的686家企业涉及52个行业，其中，计算机、通信和其他电子设备制造业排在第一位，103家；排在第二位的是专用设备制造业，92家；其次是软件和信息技术服务业，77家。

图2:科创板和所创业板行业分布

  (三) 新三板精选层

  截止12月11日，据全国中小企业股份转让系统网站公开数据显示，共计105家企业申请挂牌新三板精选层。

  核准企业41家

  据全国中小企业股份转让系统网站公开数据显示，截止目前，已核准41家；问询39家；已受理9家。

图3:新三板精选层IPO在审企业审理状态图

  二、 本周IPO市场动态

  (一) 本周IPO企业上会情况：19过18,1家企业延期审核

  本周(12月5日-12月11日)，19家企业上会，其中，18家企业审核通过。根据2020年12月9日召开的创业板上市委员会2020年第54次审议会议，华夏万卷被暂缓审议，华夏万卷也成为创业板试点注册制以来第二家上会遭暂缓审议的企业。

图4: 上会通过企业板块分布图

  华夏万卷成创业板注册制第二家暂缓审议企业

  从会议结果公告来看，上会当天创业板上市委对华夏万卷的审核主要围绕三大问题展开。

  第一，华夏万卷需说明字帖图书行业门槛较低的具体原因及其对公司持续经营的影响。

  第二，报告期内，华夏万卷部分产品封面印有“教育部门推荐练字用书”字样，未经认证或申请流程，被相关部门认定为违法行为。华夏万卷需说明上述情况对其持续经营能力的影响。

  第三，就2014年8月与田英章签订《合作协议书》一事说明：(1)与田英章上述协议是否仍然有效；(2) 田英章是否提出解除相关协议的明确意思表示；(3)该协议执行与否对公司持续经营能力的影响。

  最后，上市委要求华夏万卷针对未经认证或申请流程，在部分产品封面印有“教育部门推荐练字用书”字样的事项进一步落实：1、部分产品未经许可加印“教育部门推荐练字用书”一事是否违反《消费者权益保护法》《合同法》《广告法》《反不正当竞争法》等相关法律法规的规定，是否属于重大违法行为，并提供相关依据；2、说明公司的内控制度是否健全且被有效执行，能够合理保证经营合法合规，并提供相关依据。

  (二) 询价

  据沪深交所网站数据显示，本周南山智尚、中伟股份、特发服务、中晶科技、同兴环保、福立旺、健麾信息等7家企业公布询价结果。

表1: 本周新三板精选层IPO企业审核状态变化表

  三、 下周IPO市场动态

  (一) 下周IPO上会情况

  下周(12月12日-12月18日)有21家企业上会接受IPO审核，分别为科创板10家，创业板7家，上交所主板4家，中小板0家。

图5: 下周IPO上会企业板块分布

  (二) 下周IPO申购情况

  根据新股发行安排，下周A股将有12只新股申购。

表2: 下本周申购企业列表

  (三) 下周IPO上市情况

  根据新股发行安排，下周1家企业上市。

表3: 下本周上市企业列表

  四、 IPO 一周舆情汇总

  (一) 市场热点关注

  据全景数据监测显示，12月05日至12月11日期间，IPO企业相关新闻共有14623条。本期市场关注热点有：“新三板要做好注册制准备”、“分拆上市规则落地近一年，14家子公司IPO进行中”、“科创板增加至200家”、“下半年银行A股IPO提速”、“微众信科科创板过会，征信科技第一股即将亮相A股”、“新股上市整体节奏已放缓”、“丹娜生物拟IPO”、“云天励飞提交IPO招股书”等。

表4: IPO热点新闻列表

  (二) 热点舆情预警

  据全景数据监测显示，12月05日-12月11日，资本市场IPO在审企业相关敏感新闻260篇，涉及广州银行、金张科技、确成股份、华夏万卷、蓝山科技、齐鲁银行、祖名股份、爱慕股份、航亚科技、康脱医疗、隆华新材、祥云股份、优宁维等。

  时隔半年，广州银行IPO终于迎来新进展。根据反馈意见，股权结构、贷款集中度过高等问题仍是横在广州银行面前的阻碍。

  12月9日，华夏万卷成为继沃福百瑞后，第二家首发申请暂缓审议的创业板上会公司。值得注意的是，公司自2006年至2020年，未经认证或申请流程，在部分产品封面印有“教育部门推荐练字用书”字样，被相关部门认定为违法行为。

  精选层首现申报信披违规遭调查案例。近日，证监会发布公告称，对北京蓝山科技股份有限公司(证券代码830815，简称蓝山科技)申请向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌过程中涉嫌信息披露违法违规行为立案调查。

  舆情预警重灾区分布中东部地区

  据全景数据监测显示，12月05日-12月11日，122家IPO在审企业出现敏感舆情信息，其中广东、江苏和浙江成为舆情重灾区，分别有39家、37家和31家公司，紧随其后的是山东，有27家公司，而上海、四川、北京和河北均有10家(不等)以上IPO公司出现敏感舆情。

图6: IPO在审企业舆情预警区域分布图

  附：IPO最新拟排队名单