博时基金齐宁：AI应用端创新不断 有望在今年开花结果

      博时基金权益投资四部基金经理齐宁表示，2023年的AI大模型、MR等创新技术，为新一代的消费电子硬件创新埋下了伏笔，今年有望进入需求爆发期，看好后市投资机会。

  AI应用端创新不断

  在齐宁看来，去年ChatGPT的出圈让AI产业进入以大模型为代表的快速发展阶段。从国内外的最新发展情况来看，大模型主要集中在自然语言和多模态两种类型上，小模型则呈现百花齐放的态势。从国内的发展情况来看，大模型技术进步速度同样很快，从功能角度来看已相当齐备。

  从接下来AI的发展方向来看，齐宁表示，AI是一场从量变到质变的“范式革命”，大模型的出现赋予计算机“自主认知”能力，且解决了AI作为商业模式的有效性问题。

  在B端应用层面，AI+办公、AI+游戏等均实现了不错的应用实践。目前，AI已经用于替代技术含量低且高频重复的工作，从而提高办公生产效率，如文档生成、提炼摘要、数据处理、系统操作等。游戏制作所需材料包括文字、图片、动画、音频、3D素材、NPC互动等多个元素，均可由AI生成，未来有望助力游戏生产降本增效、升级交互体验。

  在C端，AI在教育领域的应用，满足了人与机器之间关于语言教学等一系列互动要求，给用户带来了很不一样的体验，从而把人工智能在教育领域的应用推上了一个新的台阶。

  除了上述几方面，齐宁表示，AI在改变人类生活方面的经典应用可能在自动驾驶领域。“以前的自动驾驶模型是一系列模型的综合体，除了感知模型，还要有决策模型、执行模型。大模型出现后，从感知到执行环节，可以综合为一个模型，这将加速推进全自动驾驶时代的到来，对人类出行格局产生深远影响。”齐宁说。

  齐宁激动地表示：“回望2023年，我们会发现令人兴奋的新一轮科技革命的种子已经种下；当我们进入2024年，会发现开花结果的时代已经到来。”

  市场风格或趋于均衡

  过去几个月市场持续震荡调整，投资者情绪低迷。该如何看待当前的市场环境？

  齐宁表示，尽管当下市场情绪不振，但从近期的政策力度、微观经济表现、产业调研反馈等情况来看，一系列积极的信号在不断发出。

  “考虑到美联储加息终点已经明确、国内稳增长政策力度不断加强，我们对今年宏观经济以及市场环境的持续改善持乐观态度。”齐宁表示。

  在齐宁看来，一个硬币总是有正反两面。2023年小盘风格和主题风格的突出表现，在一定程度上体现了市场对于主流板块业绩可持续性的某种担忧，2024年这种现象会有所改变，预计大小盘之间、业绩和主题之间的表现将比2023年更加均衡。

  看好科技赛道

  对于接下来看好的方向，齐宁表示最看好科技赛道。2023年的AI大模型、MR已经为新一代的消费电子硬件创新埋下了伏笔，2024年有望进入需求爆发期；海内外人形机器人技术进步神速，2024年有望看到批量生产；低轨卫星通信技术的日渐成熟，将给卫星发射产业链、卫星与手机通信融合等一系列新技术领域带来投资机会；城市自动辅助导航的加速普及以及热点车型的引爆，将给智能驾驶产业链带来利好消息。

  “我们看到，半导体先进制程、高端装备及零部件等赛道的国产化已经进入攻坚阶段，一批具有核心技术能力的公司将脱颖而出。对于调整充分的新能源板块，我们关注供给侧和需求侧同时改善的细分赛道所带来的机会。”齐宁最后说。

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