两分钟就没了！大额存单再现抢购潮

      岁末年初，按照以往的惯例，各大商业银行会纷纷开启开门红活动，送米面粮油、送双倍积分、提高存款利率等吸引更多的储户前来存钱，今年却“反其道行之”。

  与预期不同的是，进入1月份之后，不少银行下调了存款利率5—15BP不等，特别是中小银行作为存款利率的高地，5年期利率普遍破“4”，与存款利率下调遇冷不同的是，大额存单市场再现“抢购潮”，不少银行上线2分钟即售罄。

  招联金融首席研究员董希淼对记者表示：“去年以来，为了更好的稳增长、稳就业，央行采取了包括降准在内的多种货币政策，银行间流动比较充裕，部分中小银行下调存款利率。今年以来随着宏观经济经济恢复和企业融资需求上升，一段时间内存款利率有望保持稳定，但总体来看，无风险利率下行是长期趋势。”

  存款利率下调

  继2022年9月国有大行下调人民币存款利率后，近期中小银行也加入了下调存款利率的队伍。

  1月11日，本报记者走访了北京多家银行了解到，目前中大型银行仍然维持存款利率稳定不变，存款利率下调现象多集中在中小银行以及部分区域性中小银行。

  “目前存款利率还有下调空间，未来下调的可能性比较大。”北京某国有大行客户经理判断说。

  此外，部分银行出现存款利率倒挂的现象，例如工商银行，整存整取3年存款利率3.0%，五年期2.65%；平安银行平安存4号3年期存款利率3.25%，5年期3.2%。

  “存款利率倒挂是银行加强资产负债管理，优化利率风险管理的主动性行为。” 董希淼表示。

  值得注意的是，相比于中大型银行定期存款3年期2.9%至3.1%左右的收益，开年以来，大额存单迎来一波“抢购潮”。记者调查发现中国银行、农业银行多个期限品种的大额存单均显示额度不足。

  “本周已经没有额度了，1月11日上午8点半开抢，基本上1到2分钟就全部售罄了。”某股份制大行客户经理透露。

  对于未来存款利率市场的走向，董希淼认为：“随着我国宏观经济恢复和企业融资需求上升，银行将加大信贷投放和存款吸收力度，一段时间内居民存款利率有望保持稳定，但总体而言，我国市场无风险利率下行将是长期趋势。”

  不差钱

  对于存款利率在岁末年初下调的“反常”举动，市场上一种观点认为，此次调整是2022年8月LPR下调影响的持续。

  2022年全年LPR五年期及以上利率共下调3次，从4.65%降至4.3%，共下调35bps。2022年9月15日，LPR调降一个月后，国有六大行纷纷下调包括活期、定期存款在内的多个品种利率，随后不久，多家股份制银行陆续跟进。

  业内人士表示，LPR作为贷款市场基础利率，基本上决定了大部分贷款的报价利率，去年全年五年期及以上调降35bps，相对而言，商业银行存款利率调降的次数和幅度均不够。

  自2022年4月央行确立以10年期国债收益率和1年期LPR为参考的存款利率调整机制后，2023年行业普遍认为存款利率市场化改革有望继续推进。

  “2022年存款利率降幅明显低于贷款利率降幅，2023年预计存款成本改善优于贷款定价，存款挂牌利率或较大程度跟上LPR调整幅度，部分期限存款挂牌利率存在10-15个基点的下调空间，从而使得存贷款利率的联动效应进一步增强。”中国民生银行首席经济学家温彬在研报中指出。

  另一种观点认为，这是商业银行为了稳定息差，降低负债成本的一种方式。

  去年以来，疫情叠加经济下行压力，超2000只理财产品跌破净值，即使是R2级别的理财也未能幸免，股市债市大幅波动，受此影响，居民储蓄意愿上升，银行存款定期化趋势加剧，降低负债成本成为了银行未来共同的目标。

  此前，银保监会公布数据显示，2022年第三季度商业银行总体净息差已经缩窄到1.94%，这也是自2010年以来首次低于2%。

  据央行2022年四季度城镇储户调查问卷，50个城市近2万名储户中，倾向于更多储蓄居民占比61.8%，较上季度增加3.8%，倾向于更多投资的居民占比15.5%，较上季度减少3.7%。

  此外，1月10日，央行发布2022年金融统计数据报告显示，截至上年度12月末，本外币存款余额264.45万亿元，同比增长10.8%；本外币贷款余额219.1万亿元，同比增长10.4%。

  与此同时，全年人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元；全年人民币贷款21.31万亿元，同比多增1.36万亿元。其中，全年住户存款增加17.84万亿元，而住户贷款只增加3.83万亿元。

  董希淼解释道：“为了更好的助力稳增长、稳就业，央行采取包括全面降准在内的多种货币政策，加大市场流动性投放，银行间流动比较充裕，所以银行‘不差钱’。”

  “但市场有效融资需求不足，特别是中长期贷款融资需求不足，降低了银行吸收中长期存款的动力。”董希淼指出。