摘要：昨日，永安期货在全国中小企业股份转让系统即新三板发布了《关于申请股票首次公开发行并上市进展公告》。公告显示，永安期货拟首次公开发行股票并上市，2020 年 5 月 27 日，公司向中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)浙江监管局提交上市辅导备案材料并获受理，辅导机构为中信建投证券股份有限公司、财通证券股份有限公司。

永安期货IPO进程又有新动态。

  昨日，永安期货在全国中小企业股份转让系统即新三板发布了《关于申请股票首次公开发行并上市进展公告》。公告显示，永安期货拟首次公开发行股票并上市，2020 年 5 月 27 日，公司向中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)浙江监管局提交上市辅导备案材料并获受理，辅导机构为中信建投证券股份有限公司、财通证券股份有限公司。

  关于上市辅导验收情况，公告中表明，2020年12 月9日，公司在中信建投证券股份有限公司、财通证券股份有限公司的辅导下，已通过证监会浙江监管局的辅导验收。

  关于申请获中国证监会受理的情况，公告中表明，2020年12月15日，永安期货向证监会报送了首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申报材料。2020年12月16日起，公司股票在全国中小企业股份转让系统停牌。2020年12月17日，公司收到证监会下发的《中国证监会行政许可申请受理单》(203416 号)，公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申请已被证监会受理。

  12月15日，永安期货就曾在新三板发布了股票停牌公告，说明停牌情况为2020年12月15日，公司向中国证券监督管理委员会报送了首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的申报材料。

  从上市流程来看，作为新三板挂牌公司，永安期货选择了先行摘牌，再以非新三板挂牌企业身份申报IPO，按照正常程序申报IPO还将经历受理、反馈会、初审会、发审会、封卷、核准发行等主要环节后实现在交易所市场上市。

  值得注意的是，从事金融业务的子公司不能被分拆上市。此前，永安期货一直在相关公告中认定财通证券为公司控股股东，在宣布正式报送A股IPO申请材料之前，公司曾发布公告，对控股股东进行重新认定，为A股上市清除了股权障碍。

  公告显示，永安期货自全国中小企业股份转让系统挂牌起，在相关定期报告及公开文件中均披露财通证券股份有限公司为公司控股股东。2016 年1月，永安期货定向发行股票完成后，财通证券持有公司股份的比例由51.09%降至33.54%，依其所持股份享有的表决权已无法控制公司股东大会，且其提名董事亦未能占据公司董事会的半数以上席位。

  永安期货股权相对集中，前五大股东的持股比例较为均衡，分别为33.54%、26.72%、12.70%、10.59%和10.59%，合计占公司总股本的94.14%，不存在单一股东依其所持股份享有的表决权可以对公司股东大会实施控制的情形，且任一股东提名的董事均未占据公司董事会半数以上席位。

  前期，财通证券与公司股东浙江省产业基金有限公司(以下简称浙江产业基金)曾签署过《关于永安期货股份有限公司的一致行动人协议》(以下简称一致行动人协议)。协议于2020年10月23日到期，到期后双方未再续签。由于一致行动人协议在约定方式、约定范围和约定期限上均无法完全满足控制条件，结合近期监管发布的《监管规则适用指引——会计类第 1 号》相关之规定：“一致行动协议带有期限，且期限结束后投资方不拥有对被投资方控制权的，很可能表明投资方无法对被投资方可变回报具有重大影响的事项进行决策。这种情况下，投资方不具有主导对被投资方价值产生重大影响的活动的权力，不应因一致行动协议而认定对被投资方拥有控制。”前述一致行动人协议无法保障财通证券对公司的控制权。

  鉴于上述情形，永安期货定向发行股票完成后，无控股股东，公司实际控制人仍为浙江省财政厅，未发生变更，符合A股上市条件。

  今年以来，已有三家期货公司宣布开始接受上市辅导，开启IPO之路。永安期货申请获中国证监会受理，是目前进度最快的一家。今年3月，上海证监局发布了上海中期期货接受中信证券辅导备案的公告，5月新湖期货提交了上市辅导备案，目前两家公司尚未有新的进展。