摘要：以建筑设计为主营业务的上海霍普建筑设计事务所股份有限公司(下称：霍普股份)首发过会，下一步将面临的具体发行事宜，但其业务对保利的依赖性及披露信息的属实性仍然是机构投资者关注的重心。发行人2020年11月递交的招股书显示，2017年至2020年二季度末，其营收分别为1.61亿元、2.41亿元、2.67亿元和1.32亿元，归母净利润分别为2932.08万元、5728.04万元、6366.53万元和3341.05万元。

        持续经营能力待考

      发行人2020年11月递交的招股书显示，2017年至2020年二季度末，其营收分别为1.61亿元、2.41亿元、2.67亿元和1.32亿元，归母净利润分别为2932.08万元、5728.04万元、6366.53万元和3341.05万元。对应的报告期，前五名客户销售占比分别为58.75%、61.06%、65.58%、69.58%，其中，对保利的收入占比分别为44.97%、42.20%、46.01%和56.03%。显然其业务对保利地产的依赖性较强。

  据保利地产财报数据，2017年至2019年，在房地产领域投资分别为165.25亿元、198.90亿元和195.10亿元，期间增幅分别为20.36%、-1.91%；在建工程分别为4.85亿元、8.78亿元和4.95亿元，增幅分别为81.65%、-43.62%。显然在房地产调控政策大环境下，保利地产在房地产领域投资和在建工程均在放缓。

  显然，在保利以外的市场，霍普股份的市场份额并不高。如若因各种因素影响，从保利地产获得的订单减少，霍普股份持续盈利能力还待考量。

  两份截然不同的数据

  2019年12月霍普股份递交的招股书中披露，2016年营收为9541.25万元，净利润约为-1086万元，总资产为1.24亿元，流动资产1.12亿元、非流动资产1210.65万、总负债额1684.56万元，流动负债1684.56万元，应收账款4362.65万元。

  而全国中小企业股份转让系统中，霍普股份2016年报显示，2016年营收9585.76万元，净利润1138.09万元，资产总额1.31亿元，流动资产1.20亿元，非流动资产1.13亿元，总负债额913.42万元，流动负债913.42万元，应收账款为5083.54万元

  两份财务信息显示，经营数据相差甚大，特别是净利润方面相差达2224.09万元，而非流动资产相差过亿元，负债总额及应收账款相差额也均超700万。

  孰真孰假不得而知，但显然至少其中有一份财务信息存在不实。

  需要指出的是，作为霍普股份前两大客户的子公司保利华南实业有限公司、绿地地产集团南通房地产开发有限公司及第三大客户----阳光城集团股份有限公司，在发行人2016年财报中为第一、二、五大欠款客户，欠款额合计达915.48万元。而在2019版招股书中，2016年度前五大欠款方名单中，并没有上述企业名字。这几笔欠款是如何消核的不得而知。

(图片来源：图1源于企业2019招股书、图2源于企业2016年报)

  两份财务信息的不同，还体现在2016年度前五大客户和前五大供应商方面。

  2019版招股书中，2016年度第一大客户为保利，年度销售额为3627.45万元；从第二大供应商上海艺品数码科技有限公司。而2016年财报则显示该年度第一大客户为江苏融科智房地产开发公司，销售额为495.28万元；第二大供应商为上海欧克依信息技术有限公司。百度信息显示，上海欧克依信息技术有限公司是美国Autodesk软件(中国)有限公司(下称：欧特克公司)在中国华东地区上海分区的工程建设(AEC)行业中的“金牌”渠道经销商。而欧特克公司成立于1982年，总部位于美国加州圣拉斐尔市。

  或涉隐瞒实控人之嫌

  霍普股份招股书披露，公司成立于2008年，且为三个自然人合伙成立。截至本招股说明书签署日，公司不存在国有股份或外资股份。

  而百度公开信息显示，霍普股份创立于2003年，前身为美国HOOP建筑设计有限公司在上海设立的分支机构。美国HOOP于1995年成立于美国加州，是美国加州具有较大影响力的建筑设计公司。该信息从霍普股份官网也得到了验证。

(图片来源：百度百科)

(图片来源：霍普股份官网)

  至于是否隐瞒了之前的历史，是否涉嫌存在隐藏实际控制人情况，霍普股份没有回应。2016年财报披露的第二大供应商上海欧克依信息技术有限公司上游厂商美——国欧特克公司和美国HOOP均位于美国加州，不知是否存在巧合。

  关于霍普股份经营情况，中宏网将继续保持关注。

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