经过长周末后，美债市场明显走弱，长债收益率回升10bp左右。此前美联储发布贴现利率政策的会议纪要显示，12家地方联储的主席都支持贴现率提高50个基点，而机构研究也表示，持续的高通胀正在影响美国消费者情绪和支出。目前，通胀已经是影响市场的核心因素，半年来首次和美联储主席鲍威尔面对面会晤后，美国总统拜登称，美联储将使用其政策工具应对物价高涨问题并表示会尊重美联储，不会干预他们的工作。

  纽约市场尾盘，美国10年期国债收益率涨10.62bp，报2.8441%，盘中交投于2.7953%-2.8804%区间，5月份累计下跌8.95bp；20年期美债收益率涨9.87bp，30年期美债收益率涨8.16bp.短债方面，2年期美债收益率涨8.07bp，报2.5565%，5月份累跌15.81bp，5月26日曾跌至2.4356%，5年期美债收益率涨9.98bp.此外，美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率跌0.60bp，报2.6525%，5月份累跌28.63个基点。

  一级市场方面，美国财政部招标的三个月期国债，中标利率1.120%，投标倍数2.98；同日发行的六个月期国债，中标利率1.580%，投标倍数2.81。

  稍早，美联储发布贴现利率政策的会议纪要，其中12家地方联储的主席都支持贴现率提高50个基点。纪要显示，美联储官员们注意到劳动力市场紧张给工资带来压力，但他们认为经济活动仍然强劲，消费旺盛。

  消息面上，半年来首次和美联储主席鲍威尔面对面会晤后，美国总统拜登称，美联储将使用其政策工具应对物价高涨问题。拜登表示，会尊重美联储，不会干预他们的工作，将同鲍威尔和财政部长耶伦讨论通胀问题。

  上周的数据显示，美联储青睐的通胀指标——美国PCE个人消费支出物价指数在4月同比增6.3%，是美联储2%通胀目标的三倍多。在三周前美国4月CPI通胀数据超预期同比增长8.3%的重磅数据发布后，拜登曾马上发表声明称通胀“高得无法接受”，“降低通胀是我的首要经济任务”。

  拜登此前也强调了美联储在抗击通胀方面发挥着主要作用。由此推测可知，拜登或许会表达支持鲍威尔口中“美联储在6月和7月各大幅加息50个基点”的政策倾向。

  基本面上，据标普CoreLogic凯斯-席勒美国房价指数显示，3月房价同比上涨20.6%，高于2月的年增率19.8%。10大城综合年增率为19.5%，高于2月的18.7%。20大城综合指数同比上涨21.2%，高于2月的20.3%，创史上最快增速。

  美国在线房地产经纪公司Redfin表示，在截至5月22日的四周时间里，近五分之一(19.1%)的卖房者降价出售房屋，这是2019年10月以来的最高水平。Redfin的首席经济学家说：“住房市场疲软的景象正变得越来越清晰，特别是对卖房者来说，随着买家在更高的抵押贷款利率下对房屋价格很敏感，他们(卖家)正越来越多地转向降价。”

  机构研究显示，持续的高通胀正在影响美国消费者情绪和支出。美国银行的消费者信心指数(USCCI)显示，美国消费者对经济的看法在最近几周持续下滑。自4月以来，USCCI指数从33.5%下降到29.6%，自2021年7月高点已下降超过24个百分点。

  由于消费者对通货膨胀的担忧，当前指数和预期指数都继续跌至历史低点。疲软的USCCI指数与最近密歇根大学消费者情绪的崩溃是一致的，该指数在5月初达到了十年来的最低点。美国银行预计，供应链压力和紧张的劳动力市场可能会在短期内保持通胀率的上升，其将美国2023年第四季度核心PCE通胀预测上调至3.0%。

  此外，据华尔街日报报道，部分OPEC成员国考虑豁免俄罗斯参与石油生产协议，因为制裁和部分欧洲禁令开始削弱俄罗斯石油增产的能力。此举可能为沙特阿拉伯、阿联酋和其他产油国大幅增加原油开采量铺平道路。

郑重声明：智慧观察发布此信息的目的在于传播更多信息，与本站立场无关。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，决策需谨慎。