开栏语：

  “挑战年年有，应对好了就是新机遇，解决好了就是新突破。”工商银行董事长廖林的一句话，道破了银行业应对当前环境之道。

  总资产规模达350多万亿元的商业银行经营状况，是透视宏观经济变化的重要窗口。去年，面对复杂的经济局面，银行业持续加大支持实体经济力度，调降信贷利率，让利实体企业。而低利率新环境给商业银行带来的挑战，或许才刚刚开始。银行家们准备好了吗？即日起，上海证券报透视上市银行2023年年报，推出“五问上市银行的2023”系列报道，来观察银行家们的应对之道。

  一段时间以来，商业银行频繁打响“息差保卫战”“存款保卫战”。这些行动背后反映的经营上的挑战，在上市银行业绩报告中得到进一步确认。

  上海证券报记者梳理已披露的上市银行2023年年度报告发现，去年，多数上市银行归属于母公司股东的净利润增速较2022年放缓；营业收入负增长的上市银行过半，“不增收”银行范围较上一年进一步扩大。

  分析人士认为，应理性看待银行营收与利润波动。一方面，商业银行利润下行属于行业正常调整的过程；另一方面，从资产规模增速等指标看，银行的规模增速与实体经济增速相匹配而且增长更快，保证了对实体经济的信贷支持力度。未来，商业银行的经营重点在于支持实体经济企稳向好，以经济增长为自身的长期稳健发展和利润提升创造空间。

  增利不增收 净利润增速放缓

  在已经披露年度报告的超20家上市银行中，绝大多数上市银行净利润增速较上年放缓，六大行归属于母公司股东的净利润同比增速均不到4%，“增利不增收”现象存在于不少上市银行中。农业银行董事长谷澍直言，过去一年，面对复杂的外部环境，该行营业收入依然保持正增长，来之不易。

  上市银行作为银行业中的“绩优生”，其经营情况也在一定程度上反映了全行业的发展现状。据金融监管总局此前披露，2023年全年，商业银行累计实现净利润2.4万亿元，同比增长3.2%，是近五年的次低增速，仅高于面临疫情冲击、减费让利、增提拨备等多重影响的2020年。

  分析2023年上市银行经营业绩承压的原因，招商证券银行业首席分析师廖志明认为，营业收入下滑主要是因为：一方面，净息差持续收窄导致利息净收入下滑；另一方面，手续费及佣金净收入面临减费让利、财富管理业务市场环境变化等挑战。部分银行“增利不增收”则主要是因为近两年拨备计提力度下降，维持了净利润的正增长。

  净息差是衡量银行盈利能力的重要指标。在让利实体经济和引导实际融资成本下行的大背景下，我国商业银行净息差持续创下新低，去年四季度进一步降至1.69%。过去一年，部分上市银行净息差快步下行，去年一年的净息差降幅，达到过去五年累计降幅的一半。

  “服务实体经济是金融业的天职，实体经济的运行情况决定了银行业的运行状况。总体看，上市银行经营平稳，与实体经济运行情况基本一致。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示，尽管贷款利率和净息差持续下行，对上市银行营业收入和净利润产生了直接影响，但从资产规模增速看，银行的规模增速与实体经济增速相匹配而且增长更快，保证了对实体经济的信贷支持力度。

  2023年，上市银行贷款余额增长较快，保持了对实体经济的支持力度。Choice数据显示，去年末主要上市银行的贷款总额较去年初都取得了两位数增长。

  理性看待商业银行利润波动

  当前，银行维持经营的稳健性，保持合理利润和净息差水平，对于其提升支持实体经济的可持续性，更好防范化解金融风险等都有重要意义。

  应如何看待商业银行利润水平？《2023年第二季度中国货币政策执行报告》曾提出，商业银行盈利状况也会随着经济周期波动，对此应理性看待，不必过度解读。

  这一报告还提出，近年来，我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速有所下降。商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本。维持一定的利润增长是内源补充资本的重要方式，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力。

  “要正常看待商业银行利润水平。”曾刚表示，银行业利润过高或者金融增加值占GDP比重过高，不利于实体经济发展，也容易偏离银行服务实体经济的初心；但商业银行利润过低也可能会引发部分机构出现经营困难，可能导致金融风险，长远看也会降低银行对实体经济的支持力度。总体而言，银行对实体经济的让利要处于合理区间，以实现金融与实体经济的长期良性循环。

  廖志明认为，近年来，部分行业经营难度加大，银行业经营业绩的变化与实体企业经营情况紧密关联。过去银行贷款增速更高，需要更多利润留存来补充核心一级资本。随着银行贷款增速趋于稳定，银行的资本补充压力会有所缓解。但考虑到信用成本压力依然不小，银行仍然需要有一定的盈利来维持自身稳健经营。

  宏观经济增长为银行创造良好环境

  展望2024年，尽管息差收窄等经营压力仍存，许多上市银行管理层依然传递出高质量发展的信心。

  “宏观经济增长为银行长期稳健发展创造了良好的环境。”谷澍表示，从当前经济活跃度看，今年前两个月主要生产需求指标稳中有升，显示2024年经济开局平稳。对于农业银行而言，今年以来实体经济信贷需求也呈现良好增长态势。

  工商银行董事长廖林认为，未来工商银行保持高质量发展具备很多优势条件和强有力的基础支撑。从外部看，中国经济韧性强、潜力大、活力足，回升向好的态势持续巩固和增强，这是应对挑战的最大底气；从工商银行看，目前该行主要业务规模居全球首位，科技创新、风控能力行业领先，“韧性指标”处于行业较优水平等，都是该行推进高质量发展的坚实基础。

  一些分析人士认为，不排除今年银行业盈利水平下行的可能性。曾刚表示，今年商业银行的利润水平存在进一步下行的可能。廖志明预计，今年商业银行经营业绩可能会继续承压，净息差、资产质量或仍然存在下行压力。

  曾刚认为，商业银行利润下行也是行业正常调整的过程。过去几年，部分实体企业进入调整期，现在也反映到了商业银行的经营业绩中。从世界范围看，银行业利润增速水平也取决于经济发展阶段，主要发达经济体银行业也出现了利润增速放缓甚至是负增长等情况。未来，商业银行的经营重点在于支持实体经济企稳向好，从而减轻自身在中长期的利润下行压力，以经济增长为自身的长期稳健发展和利润提升创造空间。

  中国银行研究院预计，2024年商业银行净息差仍将走低，但降幅逐步收窄，以量补价的规模因素是支撑商业银行利息收入增长的关键。手续费收入存在结构性机会。比如，理财业务有望重回较快增长区间；财富管理收入仍有增长空间，通过“以量补价”对冲降费影响；货币政策仍然存在一定宽松预期，银行投资业务收入有望延续增长。

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