近日，深圳证券交易所官网披露，科都电气股份有限公司(以下简称“科都电气”)于2月6日申请撤回首次公开发行股票并上市的申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。这意味着，2022年第四批被抽中现场检查的3家IPO公司已全部撤回申请。

  根据中国证券业协会2022年10月28日公告，2022年第四批首发申请企业现场检查名单中共有3家企业，除科都电气外，江苏博涛智能热工股份有限公司(以下简称“博涛热工”)、深圳市大成精密设备股份有限公司(以下简称“大成精密”)在列。而大成精密和博涛热工在去年11月均终止IPO审核。

  全面注册制实施后，绝不意味着放松上市公司质量要求，相反，在发行人是否符合发行上市条件以及信息披露质量方面的要求将更加严格，从而对券商投行执业质量、服务质量和内部管理方面提出更高要求。

  3家企业均终止审核

  根据深交所披露的《关于终止对科都电气首次公开发行股票并在创业板上市审核的决定》显示，科都电气2月6日向深交所提交了《科都电气股份有限公司关于撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，保荐人向深交所提交了《国泰君安证券股份有限公司关于撤回科都电气股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请》。

  深交所创业板发行上市审核公开信息显示，在2022年9月13日受理科都电气IPO上市申请后，深交所上市审核中心于2022年10月11日对其发出第一轮审核问询。然而，截至2月6日撤回材料，科都电气在4个月内未完成答复。

  科都电气招股书(申报稿)显示，公司计划募资6.37亿元，拟发行不超过3666.67万股。2019年至2022年上半年，科都电器的营收分别为4.03亿元、5.24亿元、7.70亿元、3.47亿元；归母净利润分别为-4090.47万元、7276.87万元、9316.62万元、3792.37万元。

  科都电气是2022年第四批被抽中现场检查的3家公司之一。中国证券业协会2022年10月28日公告称，根据监管部门提供的2022年第四批首发申请企业现场检查抽签名单，在监管部门代表、自律组织代表、行业代表和媒体代表共同见证下，被抽取的3家公司分别是博涛热工、科都电气、大成精密。

  大成精密、博涛热工分别于去年11月15日、11月22日终止IPO审核。大成精密的IPO申请于去年9月30日被受理，保荐机构为招商证券。2022年11月11日，大成精密申请撤回发行上市申请文件。根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。以此计算，大成精密从IPO申请受理到“撤退”，其间共计42天。

  2022年9月30日，博涛热工预披露了沪市主板招股书(申报稿)，IPO保荐机构为中信证券。去年11月22日，博涛热工IPO终止审核，距离被抽中现场检查不足1个月。

  去年13家企业“一查就撤”

  现场检查是落实以信息披露为核心的证券发行制度，不断提升信息披露质量的重要手段。分析人士表示，目前尚不清楚3家企业撤回材料的原因，但从以往现场检查的情况来看，内控制度、存货、财务合规性、信披规范性和真实性是监管层关注的重点。

  事实上，“一查就撤”的拟IPO企业不止这3家。统计显示，2022年，中证协共发布4批首发企业现场检查名单，共计34家企业被现场抽查，最终，13家企业选择终止IPO，抽中后IPO终止率高达38%。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，撤单率高并不意味着企业存在材料造假，可能由于企业自身材料准备不充分，信心不足，因此不能通过一次检查的撤单率高低评判企业的IPO状况，需要通过长期考察得出的结论会更加客观。

  注册制下坚持“申报即担责”

  去年以来，为提高投行执业质量，改变IPO项目撤单现象，相关规章制度陆续落地。

  当前，投行项目撤否率是证券公司关注的重要指标之一。2022年5月，证监会下发了《证券公司投资银行类业务内部控制现场检查工作指引》，以强化现场检查为着力点，督促证券公司更好地发挥投行内控机制的监督制衡作用。其中，明确了包括投行项目撤否率高等5种应当开展检查的情形。

  2022年11月，证监会在通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况时表示，将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”“一查就撤”以及执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为注册制行稳致远夯实基础。

  2022年12月2日，中证协发布的《证券公司投行业务质量评价办法(试行)》显示，执业质量评价主要反映证券公司投行项目尽职调查、信息披露、问询回复等执业质量情况。主要指标包括项目撤否情况、处罚处分及负面行为记录等。

  目前，全面实行股票发行注册制改革已经启动，其中，在发行上市审核制度方面，将“受理即担责”调整为“申报即担责”。证监会有关部门负责人强调，实行注册制并不意味着放松质量要求。要用好现场检查、现场督导等手段，坚持“申报即担责”的原则，发现发行人存在重大违法违规嫌疑的，及时采取立案稽查、中止审核注册、暂缓发行上市、撤销发行注册等措施。

  值得关注的是，今年1月6日，中国证券业协会发布了2023年第一批首发申请企业现场检查抽查名单，涉及浙江羊绒世家服饰股份有限公司等5家公司。这5家公司是无惧检查还是“撤退”，投资者正拭目以待。

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