“数”说2021 A股IPO市场

      2021年，在全球疫情依然肆虐的背景下，资本市场风云变幻，在推进全面注册制的背景下，A股IPO市场表现火热，IPO企业数量和募资总额均已刷新历史纪录。

  这一年，A股市场新成员亮相：北交所开市，81家精选层企业平移北交所上市，为A股市场再次注入新鲜血液……

  这一年，上会通过率达到91.36%……

  这一年，121家新三板企业转板上市至A股，3家精选层企业申请转板上市，A股沟通渠道进一步打通……

  2021年，以注册制为引领，A股直接融资作用更好发挥，中国资本市场正式步入全面市场化的改革，A股市场化水平进一步提高。

  全景数据将透过一组数字带您来盘点2021年的IPO市场。

  524家&5441亿元

  据全景数据监测显示，截至12月31日，2021年以来A股上市新股数量合计达524家，其中核准制下上市企业合计122家(沪市主板88家、深市主板34家)，科创板、创业板上市企业分别为162家和199家，北交所上市企业41家。整体来看，2021年524家上市公司合计募资金额超过5400亿元，2021年IPO企业数量和募资金额分别同比增长了20%、13.21%。

图1 近十年上市公司家数和年度IPO募资总额

  251家

  为规范首发企业现场检查行为，强化首发企业信息披露监管，督促中介机构归位尽责，保护投资者合法权益，2021年1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》。《检查规定》规范了首发企业现场检查的基本要求、标准、流程以及后续处理工作，明确了检查涉及单位和人员的权利义务，压实了发行人和中介机构责任，并加强了对检查人员的监督。

  《检查规定》的实施，引发了IPO申请企业撤回潮。2021年全年终止审查数量251家，而2020年全年合计仅有82家终止审核。从板块来看，核准制下终止企业33家(上交所主板19家，深交所主板14家)，注册制201家(科创板90家，创业板111家)，北交所17家。可见，IPO注册制比核准制终止的企业更多，科创板及创业板终止企业占全部终止IPO的82.47%。

图2 2021年IPO企业撤回申请拟上市板块分布

  联想集团创造了最短撤回申请历史，从申请IPO到终止IPO，仅用了1个工作日。

图3 联想集团 A股IPO申报进程

  91.26%

  21021年，企业上会如火如荼，447家企业上会，407家企业上会通过，上会率达到91.05%。北交所审核4家，均顺利通过，上会率达到100%。

图4 2021年各板块过会率情况

  值得注意的是，目前仍有5家企业处于暂缓表决状态，6家企业取消审核。

  557.8元

  禾迈股份在科创板上市发行公告显示，公司发行价格确定为557.80元/股，发行市盈率为225.94倍；发行股份数1000万股，发行后总股本为4000万股，募集资金55.78亿元。统计显示，此前A股上市公司中发行价最高的为义翘神州，发行价为292.92元/股，这也意味着禾迈股份的发行价创出A股新高。

表1 A股IPO发行价排名前10

  43行业

  2021年新上市公司涉及43个行业，其中，计算机、通信和其他电子设备制造业企业最多，全年上市62家公司。专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业表现也十分抢眼。

图5 2021年新上市公司行业分布

  29省市自治区

  对2021年新上市公司地域分析(港澳台地区数据未进行统计)，29省市自治区均有新上市公司，其中广东地区最多，达到了92家。此外，浙江、江苏、北京、上海等地区依然排在前列。

图6  2021年新上市公司地域分布

  值得注意的是，兰州银行将于2022年1月4日进行网上路演，将打破甘肃连续5年未有新股上市的局面。

  134家

  在注册制的背景下，2021年有134家新三板企业摘牌后在A股上市，其中，上市创业板企业最多，达到了68家。科创板44家，上交所主板13家，深交所主板10家。

图7  2021年三板转板上市公司目标板块分布

  观典防务、泰祥实业、翰博高新等精选层企业在满足转板上市条件后，率先启动转板计划，是我国资本市场进一步互联互通的体现，也是我国多层次资本市场建设的进一步完善。

  1所

  北交所开市为A股市场再次注入新鲜血液。设立北京证券交易所是中国资本市场改革发展的又一重要标志性事件，是深化新三板改革、促进资本市场高质量发展的又一重大创新举措，是促进中小企业创新发展，资本市场发展普惠金融的进一步探索。

  开市首日，集合竞价阶段，10只北交所新股最高涨幅就直线攀升至282.3%，最低涨幅也高达74.72%，开盘后个股涨势更加凶猛。10只北交所新股则集体触发两次临停，其中N同心更是涨幅一度高达537.5%。

图8 北交所开市首日股价涨幅超过100%公司涨幅列表

  北交所开市首月股票表现分化。首月11只新股集体上涨，平均涨幅为110.84%；71只平移股票多数出现回调。北交所日均振幅由开市首日的25.51%降至5.28%。

  此外，北交所合格投资者开户数超460万户，同时首批8只北交所主题基金均实现半日超募。

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