5月11日，中证协官网显示，中证协决定将西部证券睿赫1号集合资产管理计划列入首次公开发行股票配售对象限制名单，列入限制名单时间自2022年5月12日至6月11日。也就是说，该资管计划将被限制“网下打新”一个月。

  近日，西部证券方面因交易操作失误在一只科创板新股的询价过程中报出960元/股的报价。中证协认为，上述机构在网下询价过程中存在违规行为。网下投资者在报价过程中操作失误的“乌龙”事件并不多见，市场人士认为，这一失误因报价过高已被剔除，所幸未对询价结果造成实际性影响。

  960元报价系交易操作失误

  5月9日晚间，上述科创板新股披露公告，发行价格最终定为31.51元/股。公告显示，在本次发行的初步询价过程中，保荐机构(主承销商)通过上交所网下申购平台共收到258家网下投资者管理的6586个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为12.94元/股至960.00元/股。

  经计算，本次发行的初步询价过程中，最低报价12.94元，较发行价低了58.93%，最高报价960元则是发行价的30.47倍。其中，960元报价为西部证券睿赫1号集合资产管理计划给出，不过该报价因报价过高已被剔除，对整体报价的平均数、中位数以及最后定价结果均无影响。

  西部证券回应称，因交易出现操作失误，致使报价出现错误。对此，公司高度重视，以后将避免出现类似情况。

  此前，券商被中证协列入配售限制名单，被罚原因多是“弃购”。

  如2019年7月，银河证券应申购科创板新股天准科技640万股，而实际申购数量为0.根据天准科技发行价25.50元/股计算，银河证券弃购金额为1.63亿元。银河证券自营账户因此被限制网下打新六个月。2020年9月，红塔证券自营账户也因在科创板新股赛科希德网下申购过程中弃购，被限制网下打新六个月。

  网下询价违规遭监管“亮剑”

  近年来，监管部门对网下询价过程中的违规行为严惩不贷，曾有多家机构因询价违规遭罚。

  2021年7月，上交所官网显示，有6家私募因存在询价决策流程不规范、报价结果缺少研究支持与合理解释、内控制度和业务操作流程不完善等违反相关规定的行为，而被上交所予以监管警示。

  上交所表示，已建立面向网下投资者的常态化监督检查机制。

  一是对报价行为进行动态监测，对行为异常的机构进行不定期约谈、调研，强化监管要求。

  二是对报价明细数据进行定期分析、排查，对报价一致性较高的投资者或行业影响力较大的投资者，开展约见谈话或现场检查，规范报价行为。

  三是加强与中证协监管协作，形成工作合力，根据各自监管职责，对网下投资者报价违规行为依法从严监管。

  此外，监管部门也在不断完善新股发行承销监管工作机制，在加强监管和优化规则两方面持续发力。2021年9月18日，中国证监会、沪深交易所、中国证券业协会同步发布了注册制下发行承销一系列规则调整方案，通过完善高价剔除比例、取消定价突破“四数孰低值”时需延迟发行的要求、加强询价报价行为监管等措施，促进买卖双方均衡博弈，提升发行定价市场化水平。

  有业内人士指出，如何把新股价格定得更合理，考验着询价机构的研究能力和专业能力，也是未来机构竞争力的重要体现。询价机构需转换以往重博弈、轻研究的行为路径，切实提高自身研投能力，平衡好企业和投资者的利益诉求，结合公司基本面客观理性报价。

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