摘要：近日，国内汽车零部件知名厂商长春英利汽车工业股份有限公司(以下简称：英利汽车)捷报频传。继2020年营收、净利润实现双增，近期又披露首次公开发行A股股票招股意向书，今日于上交所主板上市。A股汽车零部件板块又将迎来一员新锐。

  资料显示，此次英利汽车拟发行股数不超过1.49亿股，募集资金3.09亿元，募集资金投资项目包括设备升级改造项目、长春英利汽车工业股份有限公司汽车零部件模具制造建设项目、长春英利汽车工业股份有限公司研发及检测中心建设项目和补充流动资金。

  英利汽车成立于2006年12月，主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的设计、研发、制造及销售，经过多年的深耕与专注，公司已掌握汽车零部件轻量化最前沿技术，在汽车零部件领域形成一定的综合竞争优势，成为专业的轻量化解决方案提供商、国内优秀的汽车零部件一级供应商，先后获得一汽大众、一汽轿车、华晨汽车等设计奖项。

  此次募集资金投资项目的实施必将大大提高英利汽车整体核心竞争实力，为公司规模化的持续发展提供源动力，为公司可持续发展打造坚实的基础，是实现公司战略目标及发展计划的有力保障。

  汽车零部件领军企业：核心竞争力凸显，业绩持续向好

  15年来，英利汽车一直专注于实现汽车零部件的轻量化，主营业务为车身结构零部件及防撞系统零部件的设计研发、产销，主要产品包含金属和非金属零部件，金属零部件包括仪表板骨架、防撞梁、门槛、EV电池下壳体以及其他车身冲压件等；非金属零部件包括前端框架、车底护板、备胎仓、EV电池上壳体、电瓶托盘、轮罩等。除汽车零部件外，公司也生产汽车零部件相关的模具。公司主营业务收入构成情况如下：

(图片来源：企业招股书)

  国际先进的生产设备奠定英利汽车雄厚的制造实力。公司拥有数条大型进口冲压生产线及全自动热压生产线，数十台进口油压机、注塑机、多工位移送冲压机，数十台德国、日本、瑞典等进口自动焊接、水切割、涂胶机器人、TRUMPF激光焊接组，完整的产品性能试验设备，并且拥有SAP、MES等先进的管理软件，保证了公司可实现智能化的管控一体化生产，使公司拥有一流的生产制造能力。

  英利汽车拥有强大的自主设计的研发体系，经历多年发展，已为国内合资品牌及自主品牌的整车厂设计开发一百多个轻量化零部件，第三方认证方面，公司已通过IATF16949质量体系认证。公司凭借对轻量化材料的深入理解和丰富的经验，依靠良好的制造能力和设计能力，已成为行业内完整的车身轻量化解决方案领先提供者。

  在地域布局及客户覆盖方面，英利汽车在已在华南、华中、华北、华东以及东北地区建立全面的生产配套网络，在国内主要客户周边建有20多个生产基地，同时公司的核心重要客户主要为中高端车型的优质主机厂，与包括一汽大众、北京奔驰、华晨宝马、上汽通用、沃尔沃亚太等多个知名整车制造商建立了稳定的合作关系，公司也在逐步推广以新能源车为主的新兴主机厂客户业务，客户结构不断丰富，增强公司核心竞争力。

  英利汽车作为国内优秀的汽车零部件一级供应商，近些年已在汽车零部件领域形成一定的综合竞争优势，主营业务竞争力突出，盈利能力较强，优势明显，成长性良好。

  2017-2020年，英利汽车实现营业收入410,826.36万元、466,904.63万元、481,186.24万元和502,045.61万元，公司营业收入年复合增长率为12.03%，净利润则一直保持较好的盈利状态。

(图片来源：企业招股书)

  2020年下半年，新冠疫情在境内得到有效遏制，汽车行业整体回暖，英利汽车新产线陆续实现规模生产，收入、净利润均实现双增长。根据当前经营状况和在手订单情况，英利汽车预计2021年一季度可实现的营业收入约为9.30亿元至11.30亿元，相比上升11.28%至35.21%；预计2021年一季度可实现归属于母公司净利润约为1,300万元至1,500万元，展现较好的抗压能力、承受能力和发展韧劲。成功上市后，随着英利汽车募投项目的开展，公司竞争力将提高到一个全新台阶，公司业务规模将继续保持较快的增长速度。

  政策支持、行业前景良好，为英利汽车提供广阔发展空间

  随着经济全球化和产业分工的细化，汽车零部件行业在汽车工业中的地位越来越重要，汽车零部件供应商在整车开发和生产过程中的介入程度亦越来越深。可以说，近些年，全球汽车工业的蓬勃发展带动了汽车零部件行业的市场繁荣。

  政策对我国汽车零部件行业的发展带来积极的扶持作用。近些年来，《汽车产业发展政策》《汽车产业调整和振兴规划》《中国制造2025》“十三五”汽车工业发展规划意见等产业政策先后出台，均提出“要大力推进汽车零部件行业的结构调整、产业升级，提高国际竞争力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系”等。

  整车行业发展带动零部件行业持续发展。长期来看，我国汽车保有量提升空间仍然极为广阔。我国仍处于汽车普及阶段，汽车保有量较发达国家仍有很大差距，上升空间大。2019年中国汽车保有量为173辆/千人，远低于日本591辆/千人、美国837辆/千人的水平，由此可见，中国汽车行业的发展并没有达到饱和的程度，未来仍有较大增长空间。整车市场作为汽车零部件行业的下游市场，其持续增长将直接拉动汽车零部件行业的发展。同时，未来城镇化的进一步发展、消费升级带来的汽车升级换代、新能源汽车普及等因素将有力拉动汽车行业增长，从而进一步带动汽车零部件行业的发展。根据中国汽车工业协会统计数据显示，2019年，我国汽车零部件制造企业实现销售收入4.28万亿元，同比增长7%。在汽车行业平稳增长的带动下，未来我国汽车零部件市场发展总体情况趋于良好，仍拥有较大的发展机遇。

(图片来源：企业招股书)

  汽车产业转移给零部件行业带来发展机遇。随着我国汽车行业的高速发展，世界主要整车制造商纷纷采取与国内整车制造商合资经营的形式进入中国市场，加快向亚太地区转移的步伐。2015年之后，亚太地区汽车零部件市场在全球汽车零部件市场的贡献率已超过50%，我国汽车零部件市场的贡献率已达到全球汽车零部件市场的22%。整车制造商全球采购、对华集中采购的策略给予我国自主汽车零部件供应商更多的发展机遇，促使国内进一步融入整车制造的全球分工。

  总之，政策支持、良好行业前景以及汽车产业转移亚太，为英利汽车未来的发展提供广阔空间。

  此次通过资本市场募集资金将扩大英利汽车生产规模，不断增强公司设计开发能力及提升生产自动化制造水平，加快完成国内主要汽车产业集群地区的产能布局，实现经营业绩的持续稳定增长，继续提升公司作为国内一流的汽车零部件生产商的行业地位。

  展望未来，英利汽车将不断提升核心竞争力，以市场发展为导向，支持、配合知名整车制造商于其集中分布区域战略布局产能；大力提高研发及生产技术水平，顺应工业自动化潮流，提升管理及生产经营效率，打造一个立足中国、放眼国际、世界一流的汽车零部件制造企业，并与A股投资者共同分享成长的收益。