摘要：2020年12月31日，杭州国泰环保科技股份有限公司(下称“国泰环保”)向上交所递交了招股书申报稿。2021年1月28日，国泰环保科创板IPO进入问询阶段，最新动态显示因需要更新财务资料而暂时中止审查。国泰环保此次IPO由国信证券保荐，审计机构为天健会计师事务所。《商务财经》梳理招股书及公开资料后发现，报告期内国泰环保业绩暴增，收购关联方亏损资产，社保缴纳人数信披“打架”等情况。

  收购关联方亏损资产

  公开信息显示，国泰环保是一家专业从事污泥处理、成套设备销售与水环境生态修复的高新技术企业，通过多源污泥深度脱水与多元化处置利用系列技术的持续研发与工程实践，实现了研发成果的产业化。

  据招股书披露，国泰环保共有8家子公司，其中纳入合并报表范围的子公司包括绍兴泰谱环保科技有限公司(下称“绍兴泰谱”)、杭州旦源环保科技有限公司(“杭州旦源”)、杭州真一环保科技有限公司(下称“杭州真一”)、上海旦源环保科技有限公司(下称“上海旦源”)、杭州民安环境工程有限公司(下称“杭州民安”)这5家。子公司杭州国泰环境发展有限公司和杭州湘泰环境科技有限公司因成立时间晚于2020年6月末未纳入合并财务报表，此外还有一家子公司杭州泓源环保服务有限公司(下称“杭州泓源”)是国泰环保2020年11月从自然人沈柏相处受让所得，因双方交易时间也晚于2020年6月末，因此也未纳入合并财务报表。

  而上述从自然人沈柏相收购的了杭州泓源或值得关注。

  2020年10月18日，国泰环保向沈柏相收购其持有的杭州泓源100%股权，双方协商后确定的交易价格为 104.00 万元，截至2020年6月末杭州泓源的净资产为140.22万元，但净利润却为-14.78万元。

  据招股书，自2015年11月起在国泰环保担任副总经理职务的何建刚，在杭州泓源成立之日(2017年12月7日)起就一直担任其监事。何建刚从2020年10月至今还担任国泰环保的董事一职。

  2018年至2020年6月，国泰环保与杭州泓源一直存在关联交易。杭州泓源主要为国泰环保提供设备安装服务、干泥堆场清理服务以及少部分原材料运输服务，双方合计交易金额为324.43万元。

  国泰环保为何会收购一家亏损的关联方公司，令人不解？

  此外，2020年上半年，国泰环保的净利润为9,497.86万元，几乎比肩2019年全年的净利润。但是同期纳入合并财务报表范围的5家子公司中有2家子公司出现亏损的情况。招股书显示，杭州旦源2020年1-6月净利润为-13.71万元；杭州真一2020年1-6月净利润为-14.12万元。再加上报告期之后收购的杭州泓源在2020年上半年也处于亏损状态。

  国泰环保或应加强对子公司的管理，以避免子公司的持续亏损而拖累业绩。

  社保缴纳人数信披有出入

  据招股书披露，2017年末至2020年6月末，国泰环保的员工人数分别为177人、266人、289人和303人；其中应缴纳社会保险的人数分别为167人、250人、280人和282人；但实缴社会保险人数分别为159人、237人、258人和275人，与应缴人数分别差了8人、13人、22人和7人，报告期内一直存在员工社保欠缴纳的情况。

  但《商务财经》发现，招股书中披露的社保缴纳人数与国家企业信用信息公示系统(下称“企信网”)披露的数据又不一致。

  企信网上披露的国泰环保及其子公司社保缴纳人数统计如下图。

(数据来自企信网)

  综上，2017年至2019年企信网上披露的社保缴纳人数合计分别为158人、239人、262人，与招股书披露的社保缴纳人数相比存在出入。2017年招股书披露社保缴纳人数较企信网披露人数多1人；2018年招股书披露社保缴纳人数较企信网披露人数少2人；2019年招股书披露社保缴纳人数较企信网披露人数少4人。