摘要：12月30日，浙江前进暖通科技股份有限公司(下称“前进科技”)将创业板上会，公开发行不超过1300万股，占发行后总股本的比例不低于25%。前进科技此次IPO是其首次增资，且2020年第一季度有且仅有5家客户。据了解，前进科技成立于2015年12月，由日进投资(持股比例为60%)、宁波力天(持股比例为29%)、杨文生(持股比例为10%)、尤敏卫(持股比例为1%)出资设立。

  截至招股说明书签署日，杨杰、杨俊、杨文生、李乐四人通过直接或间接的方式合计控制前进科技71.00%的股份。其中，杨杰、杨俊为兄弟关系，杨杰、李乐为夫妻关系，而杨文生与杨杰、杨俊是父子关系，因此上述4者均为前进科技的实控人。

数据来源：招股说明书

  除此之外，IPO日报还发现，截至目前为止，前进科技共运营了5年，而其此次IPO是其首次进行增资。

  据了解，前进科技成立之初，其股本为3000万股，截至2018年12月，其股本仍为3000万股。

  随后，2019年8月，前进科技进行了未分配利润转增股本，其股本变更为3900万股，之后其股本未在变化。

  也就是说，在前进科技成立的5年内，公司从未进行过增资。

  同时，在近5年中，前进科技也仅仅进行了2次股权转让。

  2017年12月，宁波力天将其持有的前进科技27%股份转让给李柠，转让价为2.62元/股。

  2018年12月，杨文生将其持有的前进科技1%股份转让给刘海云，李柠将其持有的前进科技2.1%股份转让给闫劲明，上述每股转让价格4.66元。

  进行完上述的股权变更之后，截至招股说明书签署日，前进科技的股东名单具体如下：

数据来源：招股说明书

  需要指出的是，杨文生、李柠、闫劲明、刘海云和尤敏卫均为自然人股东，日进投资(杨杰持股50%、杨俊持股50%)、宁波力天(杨杰持股60%、李乐持股40%)为机构股东。

  也就是说，前进科技实际上是由8名自然人“经营”的公司。

仅有5家客户

  据了解，前进科技是一家专业从事铝合金冷凝式热交换器研发、生产和销售的高新技术企业。

  2017年-2019年和2020年1-3月(下称“报告期”)，前进科技分别实现营业收入16095.45万元、20705.7万元、21658.57万元、4522.29万元，净利润分别为402.69万元、6024.57万元、6661.44万元、1170.96万元。

  在上述时间段内，前进科技能实现上述的业绩，主要是依赖公司的前五大客户。

  从最终客户的角度看，报告期内，前进科技向前五大客户产生的销售收入分别为16053.02万元、20659.89万元、21647.17万元、4522.29万元，分别占当期营业收入的99.74%、99.78%、99.95%、100%。

  也就是说，在上述时间段内，前进科技的业绩基本上都来自公司的前五大客户，特别是2020年第一季度。

数据来源：招股说明书

  需要指出的是，在上述的客户中，前进科技的业绩更为依赖其第一大客户Ideal。

  招股说明书显示，报告期内，前进科技向Ideal产生的销售收入分别为13078.39万元、16784.04万元、17654.42万元、3900.16万元，分别占当期营业收入的81.26%、81.06%、81.51%、86.24%，前进科技每年至少有8成的业绩是来自Ideal。

  对此，前进科技表示，尽管Ideal公司近年来生产、经营状况稳定，销售业绩良好，且与公司已经形成相对稳定、长期互信的合作关系，但若未来公司与主要客户的合作发生变化，或主要客户的经营状况发生变化，从而降低对公司产品的采购，将可能对公司的盈利能力与业务发展造成重大不利影响。

  那么，只有8人股东、5家客户，就能造就一家上市公司吗？